Берза постаје богатија захваљујући дијамантима

Највећи руски произвођач дијаманата АЛРОСА треба да отпочне прву емисију својих акција у наредне две недеље. Инвеститорима ће бити понуђено 16% акција чија би укупна вредност могла да премаши 1,3 милијарде долара. Та средства једним делом треба да покрију дугове компаније. АЛРОСА намерава да своје акције понуди малим а не стратешким инвеститорима, а то би могло да се неповољно одрази на вредност акција након јавне понуде, упозоравају стручњаци.

Руски дијамантски монополиста званично је најавио иницијалну јавну понуду (енг. IPO). Инвеститорима ће бити понуђено 16% акција, саопштили су из компаније. Цену својих хартија од вредности АЛРОСА треба да објави у наредне две недеље. Хартије ће бити пласиране на Московској берзи и уједно ће бити понуђене и инвеститорима у САД.

Федерална агенција за управљање државном имовином („Росимушчество“) и компанија у власништву јакутске владе „РИК Пољус“ понудиће по 7% акција, а још 2% планира да прода кипарска фирма „Wargan Holdings Limited“, подружница компаније АЛРОСА. Новац од продаје 2% акција АЛРОСА ће утрошити да покрије свој дуг, прецизирао је представник компаније. Преостала средства компанија намерава да уложи у инфраструктурне пројекте у Јакутији. Њени координатори у оквиру иницијалне јавне понуде су „Goldman Sachs International“, „Morgan Stanley“ и „ВТБ Капитал“, а књигу налога треба да води „Ренессанс Капитал“. Након продаје пакета од по 7% акција Русија ће остати власник 43,9% а Република Саха (Јакутија) 25% акција. Са преосталих 8% располаже 8 рејона („улуса“) Јакутије у којима компанија послује. Запослени у компанији АЛРОСА и друга физичка лица имају 4,2% а правна лица 4,8% удела.

АЛРОСА је највећа компанија на свету по производњи дијаманата (34,4 милиона карата у 2012).

Стручњаци очекују да ће пласман бити негде на нивоу тренутне тржишне цене. Према котираној цени на затварању у уторак, тржишна капитализација компаније АЛРОСА је 8,1 милијарду америчких долара. Према томе, руске федералне власти и влада Јакутије могле би да добију по 0,58 милијарди долара, а АЛРОСА добија осталих 0,16 милијарди долара, док би укупан обим IPO могао да буде 1,3 милијарде долара, процењује Олег Петропавловски из Финансијске групе БКС. Након пласмана акција слободан промет (енг. free float) компаније ће достићи 1,9 милијарди долара – што је можда највиши ниво у руском сектору металургије и рударства, а обим трговања ће се повећати, нада се стручњак.

Руски брилијанти у Америци
АЛРОСА, највећи руски произвођач дијаманата, могао би ускоро да почне да продаје брилијанте у САД. Послове продаје руских брилијаната прве класе и маркетиншку презентацију преузеће Сотби.

Када се узме у обзир недавна продаја актива природног гаса за 42,6 милијарди рубаља, чисти дуг компаније ће бити смањен на 92,2 милијарде рубаља захваљујући потпуној отплати краткорочног дуга. Као резултат тога, према показатељу net debt / EBITDA (нето дуг подељен са добитком пре камате, пореза и амортизације) оптерећење дуга ће бити на нивоу 1,5x, који је сасвим прихватљив за финансирање нових пројеката дугом, истиче аналитичар агенције „Инвесткафе“ Андреј Шенк.

Цена једне акције у оквиру јавне понуде могла би да буде 40–42 рубље (1,25–1,31 долар), предвиђа Сергеј Горјаинов из агенције „Rough & Polished“.

Садашњи акционари компаније су против продаје великих пакета акција стратешким акционарима, напомиње он. Многи инвеститори, између осталих и велики кинески произвођачи накита, кинески фондови и произвођач дијаманата „De Beers“, били су заинтересовани за куповину већих пакета акција, истиче Горјаинов.

Раније је као један од могућих купаца хартија од вредности компаније АЛРОСА помињан и холдинг „Интеррос“ Владимира Потањина, међутим представник тог холдинга је негирао такву могућност у изјави за лист „Газета.Ru“.

Према мишљењу аналитичара, сасвим је извесно да ће за акције компаније АЛРОСА бити заинтересовани и шпекуланти: светске резерве дијаманата се смањују па се све више прелази на много скупље начине подземне експлоатације драгог камења. Међутим, ризици постоје и приликом понуде акција малим инвеститорима.

Шпекуланти би могли да се заинтересују за акције компаније и да се постарају да све буде као у случају неуспелих „народних иницијалних јавних понуда“ „Збербанке“, ВТБ банке и „Росњефта“, када су им акције пале након пласмана, изражава своју забринутост Горјаинов.

На вест о почетку јавне понуде вредност акција компаније АЛРОСА се на Московској берзи почетком дана увећала за 1,5%, а на затварању је достигла раст од 6,2% (38,5 рубаља по акцији).

Росијскаја газета. Сва права задржана.